丙烯紧平衡局势维持 聚焦区域间的供需不平衡

导语：随着烯烃原料的多元化发展，丙烯生产工艺的多样性和下游产品结构丰富的特征愈加明显。产业链链条的横纵延伸，将带来区域间供需不平衡的变化。

丙烯作为重要的化工原料，近些年发展迅速，且呈现原料多元化的发展趋势。此外，近些年伴随需求端聚丙烯、环氧丙烷、丙烯酸、丙烯腈及丁辛醇等产品的发展，丙烯产业布局也迅速扩大。因产业链庞大且区域间贸易环境的不同，丙烯市场流通及下游原料采购情况越来越得到业者关注。

紧平衡局势将维持 区域间变化显著

2020年中国丙烯总产能在4477万吨，产量达到3610万吨，总需求量在4005万吨，其中进口量因国产自给率的提升有所下滑。据样本统计数据显示，2021年当前丙烯最大可供应量在4634万吨/年，下游衍生品最大消耗量在4537万吨/年，理论供需差在96万吨/年。虽理论供需差为正值，但因部分装置生产不稳定影响丙烯年度开工负荷率仅在80%上下，需求缺口仍需进口货来填补，丙烯供需紧平衡的格局短期仍将维持。

图1  2021年中国丙烯区域间供需数据对比

备注：华东不含山东。山东单独核算供需情况。

通过对丙烯及下游衍生品进行理论供需量的核算，可以看出国内市场中存在需求缺口地区有山东地区，华东地区，但华东地区理论预测值明显少于山东地区。另外供应压力较大的地区是华南区域，因其衍生品不够丰富，丙烯供应量过剩。其他地区如东北、华北、西北等地供应量稍有富裕，而华中及西南则处于紧平衡状态。

具体分省份供需平衡情况，见下图：

图2  中国丙烯市场供需平衡分布（分省展示）     万吨/年

备注：供需差值计算为理论数据值。红色气泡代表供应过剩量，绿色气泡代表需求缺口量。

山东&华东两地外采丙烯缺口明显

丙烯下游产业链条丰富多样，并且生产布局横纵交错。伴随新增产能的陆续投产，区域间供需环境变化较大。下面分别从聚丙烯及化工衍生品进行统计，展示不同区域间外采量的变化情况。

从聚丙烯角度来看，PP粒总产能2841万吨/年，企业数量78家，占丙烯下游消费58.07%。因多数PP粒装置均有丙烯原料配套，所以仅有少部分需要外采丙烯的企业，据卓创资讯样本数据统计共有71家企业自有丙烯原料，产能涉及2621万吨，其中有9家企业丙烯自供不足，需要外采，外采量在65万吨左右。另有7家企业没有配置原料丙烯，需要外采，涉及PP粒产能140万吨。

相对PP粒来说，PP粉原料丙烯配套率明显较低。PP粉料总产能583万吨/年，企业数量67家，占丙烯下游消费12.99%。从衍生品PP粉角度来看，共有26家企业自有丙烯原料，产能涉及324万吨，其中有5家企业丙烯自供不足，需要外采，外采量在92万吨。另有41家企业没有配置原料丙烯，需要外采，涉及PP粉产能259万吨。详细分析需要外采丙烯的PP粉企业，以山东、华东最为集中。

图3 聚丙烯外采丙烯量区域分布图

从丙烯下游消费占比来看，除聚丙烯用去超过70%外，其他30%左右基本全部用于化工类衍生品的生产。综合统计化工类衍生品，企业总数量在197家，其中不少企业同时配置多种丙烯下游衍生品。

表1 不同衍生品其他产品装置配套企业数量统计

备注：灰色区域表示该产品企业数量；白色区域表示该产品生产企业中同时配套其他产品的数量。

通过汇总下游衍生品外采丙烯量数据，得出化工类下游衍生品除企业自身配套丙烯外，需要外采的总量在613万吨/年。

图4 丙烯化工类下游企业外采丙烯量区域分布图